Финансы - инвестирование - Коэффициент выплаты против. Коэффициент удержания: когда какую использовать

Коэффициент выплат и удержания демонстрируют противоположные точки зрения организации. Эти два соотношения являются противоположностями, как один это показатель того, сколько компания выплачивает в виде дивидендов, а другая показывает, сколько прибыли компания. Оба являются полезными в различных ситуациях для внутреннего управления, а также инвесторы.
Расчет коэффициента выплат
Инвестор может рассчитать коэффициент выплат путем деления общей суммы дивидендов акционерам на общую сумму чистого дохода сообщается на период. На показатель чистой прибыли определяется до распределения дивидендов. Кроме того, коэффициент может быть рассчитан на одну акцию путем деления дивидендов на акцию к прибыли на акцию.
Когда использовать коэффициент выплат
Коэффициент выплаты дивидендов оказывает влияние на несколько аспектов дивидендной стратегии компании. Во-первых, этот коэффициент используется для определения последовательности дивиденды, выплачиваемые в течение определенного периода времени. Поскольку последовательность является ключевым, более низкий процент выплат выгодно, потому что это приводит к повышению вероятности дивиденда снова предложили в будущем. В непоследовательно высокий коэффициент выплат может означать, что предприятие имеет избыток денежных средств, поэтому инвестор может использовать такую метрику для потенциально оценить активы компании.
Этот показатель также полезен при определении, какая часть чистой прибыли распределяется между акционерами. Это особенно важно, если коэффициент превышает 100%. В этом случае компания платит больше, чем он заработал чистого дохода. Например, если компания сообщает о чистой прибыли в размере $10,000, но распределяет $10,500, должно быть, окунул в свои денежные резервы, чтобы покрыть часть не заработал в текущем году. Коэффициент выплаты составляет 105% (10,500 $/$10,000). Не зная каких-либо других показателей, инвестор может предполагать такие сценарии, глядя на коэффициенты выплат более 100%.
В общем, инвестор может использовать коэффициенты выплат для оценки соответствия инвестиционного своими налогами и стратегий дохода. Например, компания с высоким коэффициентом выплат, скорее всего, будет в крупной компании в энергонезависимой промышленности. По этой причине, ценные бумаги этой компании являются более благоприятными для пожилых инвесторов становится ближе к пенсии, особенно из-за повышения денежных дивидендов. Кроме того, компании с более низким коэффициентом выплат более правоподобны для того чтобы возвратить прирост капитала за счет увеличения стоимости акций, так как компания ориентирована на рост.
Расчет коэффициента удержания
Коэффициент удержания рассчитывается путем деления чистого дохода за счет разницы между чистой прибыли и выплаченных дивидендов. Числитель (чистый доход за вычетом дивидендов) отражают общую сумму чистой прибыли, которые компания держит. Соотношение обычно называют соотношение plowback, так как она является показателем того, что компания плуги обратно в себя.
Когда использовать коэффициент удержания
Коэффициент удержания показывает, сколько прибыли Компании он держит, и реинвестировать в свой бизнес. Таким образом, это отношение является полезным для инвесторов, желающих инвестировать в компании на основе роста потенциала. Компании с высоким коэффициентом удержания имеет более высокий процент чистой прибыли для ее использования. Из-за дополнительные средства он может использовать, а компании с высоким коэффициентом удержания более правоподобны для того чтобы испытать более высокие уровни роста в будущем.
Универсальность в использовании
Коэффициент выплаты дивидендов и коэффициент удержания всегда составляет 100%. Поэтому, при использовании одного из показателей, другой может быть рассчитан как разница между 100% и один из показателей. Предположим, что компании с чистым доходом $10,000 выплатит дивиденды в размере $500. Ее коэффициент выплаты составляет $500/$10,000 или 5%. Кроме того, коэффициент удержания (10,000 $- $500)/$10,000, или 95%. Две цифры добавить до 100%, так как компания может либо распределить деньги, которые он заработал для акционеров или держать деньги он заработал.
Даже в ситуации, когда компания платит больше дивидендов, чем чистый доход, двух коэффициентов равна 100%. В предыдущем примере, компания имеет коэффициент выплат в размере 105%, поскольку дивиденды составили $10500 и чистый доход был $10,000. В этом случае коэффициент удержания (10,000 $- $10,500)/10,000$, или -5%, а совокупный две фигуры по-прежнему равна 100%.