Финансы - инвестирование - Прокси-сезон 2016: самое замечательное время года

Прокси-сервер стартует сезон 15 апреля, и инвесторы уже выстраиваются в очередь, чтобы присутствовать на ежегодных собраниях акционеров компаний, в которых они владеют складе.
Это называется прокси-сезон ведь, каждый год, начиная примерно с этого времени, с отправить доверенность в преддверии этих ежегодных собраний. Каждый оператор традиционно предлагает изложить, по каким вопросам компании планирует обратиться в свое собрание акционеров. Кроме того, она включает в себя информацию, на котором акционеры будут голосовать, таких как Совет директоров выборов, бонус и информацию зарплаты и корпоративной политики (для больше, прочитайте исполнительной компенсации: сколько это слишком много?)
Эти прокси-заявлений, как правило, отправляется ценным бумагам и биржам, прежде чем они отправляются на отдельных акционеров.
Но каждое утверждение прокси и годового собрания акционеров отличается. Трудно понять общую тенденции, если кто-то вычисляет данные и анализирует их. В этой статье рассматриваются основные тенденции, происходящие на корпоративном уровне и пробой ответ институциональных против розничных инвесторов к компании доверенность.
Институциональное участие на подъеме
Каждый год, Broadridge финансовых решений и управления выводы спж выпуск Центр отчет ProxyPulse™ .
В этом году в докладе освещаются основные тенденции собраний акционеров в период с 1 июля 2015 по 31 декабря 2015 года. В докладе отмечается, в прошлом году четыре основные тенденции, которые выделялись о proxy сезон.
Во-первых, институциональной собственности акционерного общества находится на подъеме. Согласно сообщению, такое владение подскочил с 58% до 62% всех существующих акций государственных инвесторов. В розницу инвесторов, которые обычно покупают и продают меньшее количество акций для своих личных портфеля сократилась до 38% всех акционеров..
Это важно из-за влияния институциональных акционеров по вопросам корпоративного выборов. Данные свидетельствует о том, что розничные инвесторы – которые имеют меньший процент владельцев --- уже не принимать роль в собрании акционеров событий. Только 28% всех розничных инвесторов проголосовали в корпоративной выборах в прошлом году. Что осталось ошеломляющие 24 миллиарда розничная пакета акций, не имеющих голоса в 2015 году.
Между тем, институциональные инвесторы стоят в очереди для голосования. В прошлом году, 83% этих акций проголосовали за изученный период в отчете. Две вещи очевидны из этих моделей голосования. Во-первых, институциональные инвесторы имеют возможность влиять на корпоративные решения, поскольку они гораздо более вероятно, чтобы принять участие в демократическом процессе компании. Во-вторых, компании должны сделать лучшую работу, вовлекая их в розницу акционеров.
Не только их голоса широко развернуто, но эти голоса могут иметь решающее значение на выборах, когда решает судьбу директора, слияния или приобретения, или любое другое масштабное корпоративное мероприятие.
Исполнительный поддержку Компенсация Твердый
Согласно ProxyPulse отчет, инвесторы поддерживают исполнительного компенсационные пакеты. Средний уровень поддержки “говорят-на платные” предложения садится на 80%. Это важно, поскольку контроль акционера исполнительной компенсации решает главную проблему агентства, связанные с управления питанием.
“Восемь процентов говорят на платные голоса не получил одобрения большинства акционеров, а 20 процентов не превышают 70-процентный барьер поддержки, важным ориентиром для многих компаний и прокси-консультантов”, говорится в докладе. “Следует отметить, что среди тех 20%, которым не удалось достичь 70 процентов, розничные инвесторы проголосовали 66 процентов своих долей в пользу.
Поддержка директор идет на спад
Трудно найти поддержку акционеров, когда вы достигнете верхней части компании. В прошлом году, 125 директоров были не в состоянии получить поддержку большинства акционеров. Между тем, около 400 директоров не удалось преодолеть порог 70% поддержки. Это означает, что акционеры являются широко скептически и избирательно физических лиц, размещенных в верхней части организации.
Что будет в 2016?
Прокси-сезон в этом году планируется большое количество предложений от акционеров. Хотя в прошлом году показал рост активности акционеров и новые правила от СПК, в этом году имеет определенное количество идей интересных на уровне акционера.
Во-первых, многие акционеры хотят пересмотреть предложенные 2010 правило комиссии по ценным бумагам, что позволит любой акционер, владеющий 3% фирмы за последние три года, чтобы предложить своих номинантов в ежегодной доверенность до 25% комиссии. Это правило брошенных свалило в суд в 2011 году, но растет количество предложений акционера толкают более либерализован доступ к прокси.
Во-вторых, активность акционеров не уедем в любое время. Начиная с 2010 года, активист деятельность акционера неуклонно возрастала. По данным исследования внимания, насчитывалось 355 случаев активность акционеров в 2015 году, самый высокий показатель с 2008 года. Многие инвесторы связывают активность с управляющими хедж-фондов, как Билл Экман и Карл Икан, но основная масса боев не очень общественности. Многие кампании активист центра на возможность получить место в Совете директоров и оказывающих воздействие на изменение уровня директор. Это также отдельные стратегии топ-менеджеров, чтобы повысить акционерную стоимость.
Прокси бои смотреть
Направляясь в прокси-сезон 2016, инвесторы должны держать закрыть глаза на этих ежегодных собраниях акционеров.
Жестокий прокси-битва началась между Taseko мин Лтд. (ТГБ) и группу американских инвесторов, известный как Бушующая река капитал, который имеет 5. 14% акций горнодобывающего гиганта и владеет 7. 75% долга фирмы Бонд. Taseko, которое указано на У. С. и канадских фондовых рынках. Taseko утверждает, что Бушующая река нарушил правила КЦББ, утаив информацию о том, что она проводит с $16 млн. в старших нот. Тем временем, бушует река обвинил двух топ-менеджеров уровня инсайдерской торговле, и просил комиссию по ценным бумагам Онтарио (сайт bcsc) для расследования. Группа инвесторов обвиняет нынешнего правления за последние резкому падению цен на акции фирмы, а также вопросы, почему Taseko была настолько медленной, получение горного проекта. Ожидайте шквала пресс-релизов и возможные тяжбы вокруг этого боя.
Не секрет, что робототехника и автоматизация будет иметь огромное влияние на будущее у. С. экономика. Но одна из ведущих компаний в пространстве пылесосы корп. (IRBT) собирается урегулировать прокси-бой, прежде чем он может занять свой следующий шаг вперед. Активист диспетчере Красная Гора запустил прокси-битвы против компании и выдвинуть как минимум двух директоров в Совет компании iRobot по. Красная Гора, которая владеет 1. 78 млн акций, что хочет выдвинуть экс-отбеливатель сотрудничества. (СLX) соо Peirosformer Лоуренс и бывший банкир из Голдман Сакс Группа (ОО) банкир Виллема Месдаха. Бой стартует, хотя пылесосы росту акционерной стоимости компании за счет расширения программы выкупа и продал его защиту/безопасность бизнеса, предыдущие два требования из красной горы.
Нет Совета-комнатная драмы было больше, пока в 2016 году, чем продолжается спор между Yahoo, и. (Яхо, yhoo) и активист хедж-фонд значение правого. Хотя Yahoo не пройдет годовое собрание акционеров до декабря, атаки с правого борта против руководства компании Yahoo были стремительны и неумолимы. Yahoo может иметь никакого выбора, кроме как уступить часть контроля совета в хедж-фонд. Хотя не было официально объявлено прокси-бой, это справедливо ожидать позже в этом году. Основатель правого значения Джефф Смит был весьма критически генеральный директор Yahoo Марисса Майер, предложив замену и требуя, чтобы фирма продать свои услуги тому, кто больше заплатит. С доской, которая состоит из семи мест, борт хочет контрольный пакет, по данным Нью-Йорк пост. Ожидайте фейерверк в 2016 году.
Нижняя Линия
Прокси-сезон стартует через несколько недель. Это время, которое предоставляет инвесторам возможность выразить свою озабоченность и поддержку в отношении будущей стратегии организации, состав руководства и общая миссия и ценности. Однако последние годы показали, что институциональные фирмы гораздо более активное участие. Как следствие, многие проблемы с прокси-сервером более центр по правам институциональных акционеров и проблемы, с которыми они сталкиваются в качестве инвесторов.
Для получения дополнительной информации прочитайте заглянуть в собраниях акционеров.